Bangkok Bank mengambil alih saham pengendali di PT Bank Permata Indonesia sekitar US $ 2,7 miliar (S $ 3,65 miliar), setelah DBS dan OCBC dilaporkan mundur dari penawaran.
Pembelian hampir 90 persen kepemilikan dari Standard Chartered dan mitra lokal sesuai dengan strategi Bangkok Bank untuk berubah menjadi pemberi pinjaman regional dengan kehadiran yang lebih besar di pasar Asia Tenggara, menurut pengajuan. Indonesia adalah “pasar yang sangat menarik dan berkembang pesat,” katanya.
DBS, OCBC dan Sumitomo Mitsui Financial Group Jepang semuanya dikatakan berlomba-lomba untuk membeli Bank Permata. Pemilik pemberi pinjaman Indonesia dikatakan mencari penilaian lebih dari 1,6 kali nilai bukunya.
Dianggap sebagai pemberi pinjaman menengah, Permata mengoperasikan lebih dari 300 cabang di lebih dari 60 kota di ekonomi terbesar di Asia Tenggara. Sektor perbankan Indonesia, diyakini sudah matang untuk konsolidasi, memiliki lebih dari 100 pemberi pinjaman.
DBS dan OCBC dilaporkan mundur dari penawaran setelah melakukan uji tuntas sebagai akibat dari ketidakcocokan dalam kecocokan. Keputusan untuk tidak mengajukan tawaran dianggap positif oleh analis Citi Robert Kong dalam catatan klien. Ini terjadi karena merger dan akuisisi (M&A) di Indonesia akan menghadapi “tantangan signifikan”, katanya.
Ini berarti “proses rasionalisasi multi-tahun” untuk mengelola duplikasi jaringan dan untuk menekan penghematan biaya, katanya. M&A bata-dan-mortir juga akan bertentangan dengan strategi bank-bank Singapura dalam membangun bank digital untuk menangkap peluang di ASEAN, tambah Kong.
Pelepasan saham Standard Chartered, yang akan menghasilkan sekitar US $ 500 juta, tidak mengherankan setelah bank mengisyaratkan pada bulan Februari bahwa Permata tidak lagi menjadi inti. Standard Chartered dan PT Astra International yang terdaftar di Jakarta masing-masing memiliki sekitar 44,6 persen saham Bank Permata.
Dana tersebut dapat digunakan untuk memperpanjang program pembelian kembali saham pemberi pinjaman pasar berkembang, yang telah mengembalikan US $ 1 miliar. Sahamnya naik lebih dari 2 persen di London pada Kamis (12 Desember).
Pembelian besar pertama pemberi pinjaman luar negeri oleh bank Thailand adalah pergeseran taktik untuk Bangkok Bank. Bank terbesar kedua di Thailand berdasarkan aset telah dipandang konservatif. Prospek pembelian mengguncang investor, memicu penurunan 4,4 persen di saham Bangkok Bank pada penutupan Kamis ke level terendah sejak 2016.
Industri perbankan Thailand menghadapi tantangan domestik dari perlambatan ekonomi, utang rumah tangga yang tinggi, kualitas aset yang memburuk dan suku bunga rendah. Ekonomi Indonesia berkembang lebih dari dua kali lipat laju Thailand.
Fakta bahwa Bangkok Bank siap untuk menghadapi tantangan menunjukkan peluang pertumbuhan yang terbatas di dalam negeri, kata Kevin Kwek, seorang analis yang berbasis di Singapura di Sanford C Bernstein & Co.
Arus perdagangan antara Indonesia dan Thailand tidak cukup besar untuk membenarkan kesepakatan itu, dan tidak ada banyak ruang untuk operasi kekayaan di negara ini, kata Kwek. “Ini mengatakan banyak tentang peluang Thailand, meskipun, bagi bank Thailand untuk melihat ke Indonesia untuk pertumbuhan meskipun ada tantangan yang jelas.”
Pemerintah Thailand berusaha mendorong merger domestik untuk membuat bank lebih besar dan lebih kompetitif. Dua pemberi pinjaman, TMB Bank Pcl dan Thanachart Bank Pcl, bergabung di bawah inisiatif itu untuk menciptakan pemberi pinjaman terbesar keenam di negara itu.